Finanzplanung: Nachlassplanung Joshua Husbands Die gefeierte Philanthropie von Warren Buffet hat viel Interesse an einem Beitrag für wohltätige Organisationen veranlasst. In dieser Artikel-Reihe, lernen Sie über die Gründung einer gemeinnützigen Stiftung, spenden Unternehmensbestand und die Navigation zu den damit zusammenhängenden Fragen der Besteuerung und Wertpapierrecht. Teil 1 betont private Stiftungen, direkte Aktiengüter an Wohltätigkeitsorganisationen und Geberempfehlungen sowie Fragen der Übertragung von Aktienoptionen oder beschränkten Aktien. Christopher Cline Der Wohltätigkeitsrestvertrag (CRT) ist eine tragende Säule der Nachlassplanung. Obwohl für gemeinnützige Zwecke konzipiert, können CRTs eine Rolle in der Finanzplanung für Ihre Aktien zu gewähren. Susan Daley Nachdem Sie sterben, können Steuern auf den Wert Ihrer Immobilie geschuldet werden. Eine Säule der Nachlassplanung ist die Übertragung von Vermögenswerten, die wahrscheinlich in Wert zu schätzen, wie Aktienoptionen, aus Ihrer Kontrolle, lange bevor Sie sterben. Christopher Cline und Joshua Husbands Einschränkungen können gelten, wenn Sie eine CRT mit Ihrem Unternehmensbestand finanzieren. Diese Überlegungen legen fest, ob Ihre Strategie sinnvoll ist oder sogar möglich ist. Christopher Cline und Joshua Ehemänner In diesem Artikel diskutieren wir die Verwendung von CRTs, um Ihr Unternehmen Aktienbestände zu diversifizieren, ohne unmittelbare Einkommenssteuerpflicht, während Sie eine Institution unterstützen oder glauben an Elyse G. Kirschner und Carlyn S. McCaffrey Die Grantor - (GRAT) ist eine der besten Techniken derzeit zur Übertragung von Aktien des Unternehmens oder andere investierbare Vermögenswerte an Familienmitglieder mit wenig oder gar keine Anwesenheit oder Schenkung Steuern Kosten. Die von der Obama-Regierung vorgeschlagenen legislativen Änderungen würden sich jedoch negativ auswirken. Erfahren Sie mehr über die GRAT-Technik, bevor sich die Steuervorschriften ändern. Joshua Husbands Die berühmte Philanthropie von Warren Buffet hat viel Interesse an einem Beitrag für wohltätige Organisationen aufgefordert. In Teil 2 dieser Artikel-Serie, lernen Sie über die Besteuerung und Wertpapierrecht im Zusammenhang mit Spenden von Unternehmensaktien an wohltätige Organisationen und private Stiftungen. Elyse G. Kirschner und Carlyn S. McCaffrey Sie können die Vorteile der aktuellen Geschenk-, Immobilien-und Generation-Skipping Transfer Steuerregelungen nutzen. Überweisen Sie steuerfreie große Bestände des Unternehmensbestandes aus Ihrem Anwesen mit Hilfe von Geschenken und Trusts. Carol Cantrell Steuerplanung für Rentner kann schwieriger sein, dass es während ihrer Arbeitsjahre war. Sie müssen ständig überwachen alle Optionen und Aktien des Unternehmens als Teil Ihres gesamten Portfolios. Teil 3 betrachtet spezielle Probleme, die entstehen können, nachdem Sie im Ruhestand, einschließlich der sozialen Sicherheit, die mit den erforderlichen Mindestverteilungen für IRAs und Ihre 401 (k) in einen anderen Staat und die Beschenkung der Aktie koordiniert. Sie sollten die Bedingungen Ihres Aktienplanes und der Finanzhilfevereinbarung lesen. Wenn der Plan die Übertragung auf den Tod zu den Begünstigten erlaubt, sollten Sie die. Unerledigte Optionen werden nicht besteuert oder in Ihrem Nachlass enthalten. Der Wert der erworbenen, aber nicht ausgeübten Aktienoptionen wäre. Am Tag des Todes werden die Aktien der börsennotierten Gesellschaften in der Regel mit dem. Seine ähnlich wie die steuerliche Behandlung für alle Geschenke der Aktie. Sie können jährliche Geschenke an eine beliebige Anzahl von Empfängern bis zu den angegebenen jährlichen Betrag ohne steuerliche Auswirkungen zu machen. Finanzberater sagen oft Kunden mit erheblichen Lagerhaltung zu prüfen, zu machen. Die meisten Aktienpläne erlauben dies nicht für Aktienoptionen oder Restricted Stocks während Ihres Lebens (d. h. übertragbar nur beim Tod), oder sie erlauben es nur. Wenn Sie der Treuhänder eines grantor-retained Annuity Trust (GRAT) und der Begünstigte während der Rentenzahlung Zeitraum, das Wertpapierrecht Verbot des Insiderhandels. Die meisten Aktienpläne erlauben dies nicht für beschränkte Aktien oder Aktienoptionen. Lenders würde auch nicht akzeptieren, Restricted Bestände als Sicherheiten, weil. Ihre Immobilien-Planung Möglichkeiten sind effektiver mit Aktien des Unternehmens als mit Optionen. Grundsätzlich ist der Beitrag der Aktienoptionen selbst zu einer CRT eher. Einige Experten nehmen die Position, dass eine AMT-Überweisung, zumindest in einer Gemeinschaft Eigentum Zustand. Seien Sie sehr vorsichtig, da IRS-Aktionen und neue Regeln haben im Wesentlichen abgeschaltet die Verwendung dieser Techniken. Vor der jüngsten Entwicklung, einige Steuerplaner empfohlen. Mit einem blinden Vertrauen geht über den Schutz der Regel 10b5-1 Pläne, hat aber mehr Einschränkungen. Diese sind unwiderruflich. Die endgültigen Regeln für ISOs, die die IRS am 2. August 2004 ausgestellt, erlauben. Angenommen, Ihr Aktienplan erlaubt dies und es erlaubte Ihnen nicht, einen Begünstigten zu nennen, die Übertragung nicht ausgeübter gedeckter Optionen auf ein lebendes Vertrauen würde. Es fängt an, am Tag nach Ihrem Tod zu laufen, der ist, wenn Ihr Job offiziell gekündigt wird. Estate Planning Vorteile von übertragbaren Aktienoptionen Hoch kompensiert Führungskräfte ständig mit der gewaltigen Herausforderung der Entwicklung eines Plans, ihre hart verdienten Vermögen auf ihre zu übertragen konfrontiert Erben in die meisten steuergünstige Weise möglich. Bis die Wertpapier - und Börsenaufsichtsbehörde (quotSECquot) vor einigen Jahren ihre Vorschriften geändert hat, standen die Aktienoptionen (im Gegensatz zu den Aktien, die bei Ausübung von Aktienoptionen erworben wurden) in der Nachfolgeplanung nicht aus, da die meisten Optionen nicht erforderlich waren Um die in § 16 (b) des Securities Exchange Act von 1934 vorgesehene Befreiung von der Haftung zu nutzen (der "Exchange Actquot"). Die gemäß § 16 des Börsengesetzes erlassene Regel 16b-3 verlangt jedoch nicht, dass die Optionen nicht übertragbar sind, um die in dieser Regelung vorgesehene Befreiung in Anspruch nehmen zu können. Da Regel 16b-3 geändert wurde, haben sowohl Führungskräfte als auch ihre Arbeitgeber die Möglichkeiten untersucht, die Übertragung von Aktienoptionen zu ermöglichen, um Führungskräften die Möglichkeit zu geben, Gabe und Erbschaftssteuern zu reduzieren. Bis vor kurzem waren die Unternehmen jedoch daran gehindert, die geänderte Regel 16b-3 in vollem Umfang zu nutzen, da Form S-8, die in der Regel zur Registrierung des Aktienerwerbs gemäß der Ausübung von Aktienoptionen verwendet wird, das Angebot und den Verkauf nicht abdeckt Die bei Ausübung von Aktienoptionen von einer anderen Person als dem ursprünglichen Inhaber der Option emittiert werden. Am 25. Februar 1999 kündigte die SEC Änderungen an, die die Verwendung von Formular S-8 erlaubten, das Angebot und den Verkauf von Wertpapieren, die bei Ausübung von Optionen, die an Familienmitglieder übertragen wurden, zu registrieren. Dieser Artikel diskutiert die Nachlassplanung Möglichkeiten zur Verfügung, um Führungskräfte durch die Übertragung von nicht-statutarischen Aktienoptionen 1 an (oder ein Vertrauen für) Familienmitglieder und skizziert Steuer-, Wertpapierrecht und Corporate Governance Fragen, die berücksichtigt werden sollten. 2 RECENT ENTWICKLUNGEN IN DEM RECHT Regel 16b-3 Bisher sah Regel 16b-3 einen sicheren Hafen aus den Short-Swing-Gewinnbestimmungen des § 16 vor (die in der Regel die Ausschüttung von Gewinnen durch quotinsidersquot aus jedem Kauf und Verkauf oder Verkauf und Kauf von Wertpapiere einschließlich Optionen innerhalb eines Zeitraums von sechs Monaten) für einen Inhaber nicht übertragbarer Optionen, die im Rahmen eines Plans gewährt wurden, der die Anforderungen der Regel 16b-3 erfüllt. Historisch gesehen waren Aktienoptionen, die Führungskräften von öffentlich gehandelten Kapitalgesellschaften gewährt wurden, nicht übertragbar, um von der Haftungsfreiheit nach Regel 16b-3 profitieren zu können. Mit Wirkung vom 15. August 1996 hat die SEC die Nichtübertragungspflicht aufgehoben. Im Rahmen der laufenden Regelungen (nach August 1996) können die Anteilseigner - Direktoren, Offiziere und mehr als 10 Inhaber - ihre nicht-statutarischen Aktienoptionen mit dem Vorteil der Freistellung übertragen. Darüber hinaus sieht die geänderte Regel 16b-5 des Börsengesetzes vor, dass der Erwerb und die Veräußerung von Beteiligungspapieren von der Geschäftstätigkeit von § 16 (b) des Börsengesetzes ausgenommen sind, wenn sie a) bona fide Geschenke oder ( B) Übertragungen von Wertpapieren nach dem Willen oder den Gesetzen der Abstammung und Verteilung. Diese Regel gilt insbesondere für Familienangehörige und Trusts, die günstige Wohnungsplanungsalternativen bereitstellen, die bisher für Insider nicht verfügbar waren. Um den Registrierungsanforderungen des Securities Act von 1933 (den "Secquies Actquot") gerecht zu werden, verwenden öffentliche Unternehmen in der Regel ein Formular S-8, eine einfache Registrierungserklärung, um das Angebot und die Veräußerung von Wertpapieren, die bei Ausübung von Optionen emittiert werden, abzudecken Gewährt. Vor den jüngsten SEC-Änderungen war Form S-8 nicht für die Verwendung von Wertpapieren verfügbar, die bei Ausübung übertragener Optionen emittiert wurden. Stattdessen musste der Emittent der öffentlich-rechtlichen Gesellschaft das Angebot und den Verkauf von Aktien, die den übertragbaren Optionen zugrunde liegen, auf einem Formular S-3 registrieren, das für alle Emittenten nicht verfügbar ist, oder ein Form-S-1, das viel komplizierter und belastend ist. Alternativ dazu würde der Options-Erwerber einen quotierten Aktienbestand erhalten und wäre nicht in der Lage, die bei der Ausübung der übertragenen Option erworbenen Wertpapiere weiterzuverkaufen, wenn keine Befreiung von der Einhaltung der Registrierungsanforderungen des Securities Act vorliegt. Dies würde im Allgemeinen einen Verkauf erforderlich machen, der gemäß einer wirksamen S-3- oder S-1-Registrierungserklärung oder eines Verkaufs gemäß der Regel 144, die gemäß dem Securities Act verkündet wurde, erfolgt. Regel 144 verlangt unter anderem, dass der Optionsübernehmer die Wertpapiere für einen Zeitraum von einem Jahr vor einem Verkauf hält. Die jüngsten Änderungen der SEC39 machen Form S-8 für das Angebot und die Veräußerung von Wertpapieren, die durch die Ausübung von Optionen durch ein Familienmitglied oder familienbezogene Treuhandgesellschaften, die die Optionen des Mitarbeiters durch ein Geschenk oder ein Inland erworben haben, von einer öffentlichen Gesellschaft emittiert werden Beziehungen. Darüber hinaus gestatten die Regeln die Verwendung von Formular S-8 für die Ausgabe von Aktien bei Ausübung von Optionen durch die Vollstrecker, Verwalter oder Empfänger des Nachlasses eines verstorbenen Arbeitnehmers. NICHTAUSSTATTUNGSMÖGLICHKEITEN Nicht statutarische Aktienoptionen sind Optionen, die weder als Optionen, die nach einem Aktienbeteiligungsplan für Mitarbeiter oder Anreizoptionen gewährt werden, gelten. Anders als Anreizaktienoptionen, die gemäß § 422 des Internal Revenue Code (der quotCodequot) in Bezug auf die Höchstgrenze für Zuschüsse des Arbeitgebers, die Nichtübertragbarkeit, die Ausübungszeiten und den Beschäftigungsstatus des Optionsinhabers geregelt sind, haben nicht statutarische Aktienoptionen keine Qualifizierungsregeln und können Personen gewährt werden, die keine Angestellten sind (zB Berater). Die Bedingungen für diese Optionen werden vom Arbeitgeber zum Zeitpunkt der Gewährung festgelegt. Obwohl Anreiz Aktienoptionen bieten möglicherweise eine Exekutive günstigere Einkommensteuer Behandlung, haben nicht-statutarische Aktienoptionen ein breiteres Spektrum der Nachlassplanung Möglichkeiten. STEUERLICHE ASPEKTE DER TRANSFERBAREN STOCKOPTIONEN Ertragsteuerliche Konsequenzen Ein Optionsrecht erkennt im Zeitpunkt der Gewährung einer Aktienoption grundsätzlich kein Einkommen an. Bei Ausübung der Option erkennt der Optionsnehmer den ordentlichen Ertrag in Höhe des Spread zwischen dem Ausübungspreis der Option (dem Preis, den der Optionsnehmer zur Ausübung der Option ausübt) und dem Marktwert der Aktie zum Zeitpunkt der Ausübung . Wenn eine Option durch Geschenk übertragen wird, erkennt der ursprüngliche Optionsnehmer das ordentliche Einkommen zu dem Zeitpunkt an, zu dem der Erwerber die Option ausübt. Das Unternehmen, das die Option gewährt hat, hat dieselben Verrechnungs - und Berichtspflichten wie bei der Ausübung einer anderen Aktienoption. Vermögens - und Schenkungssteuer-Konsequenzen Bundesgeschenk - und Erbschaftssteuer werden unter einem einheitlichen System verhängt, das vorbehaltlich bestimmter Ausschlüsse und Abzüge Steuern und Geschenkgütern im Allgemeinen zwischen 37 und 55 Prozent beträgt. Wenn die Übertragung einer Option auf ein Familienmitglied als abgeschlossenes Geschenk gilt, sofern ihr fairer Marktwert den jährlichen Ausschlussbetrag übersteigt, 3 unterliegt sie der föderalen Schenkungssteuer zu diesem Zeitpunkt und vermutlich ist die Steuer niedriger als am Ein zukünftiges Datum, wenn sein Wert geschätzt hat. Die von den Spendern zur Verfügung stehende einheitliche Gutschrift gegen Gabe und Erbschaftsteuer (derzeit 650.000 und geplant, um auf 1 Million im Jahr 2006 zu erhöhen) kann genutzt werden, indem sie zu einem Zeitpunkt verwendet wird, zu dem die Option weniger wert ist, Grundsteuer. Ein weiterer Vorteil der Übertragung einer Option auf ein Familienmitglied als Geschenk ist, dass Geschenk Steuern sind quottax exclusivequot (dh kein Geschenk oder Erbschaftssteuer werden auf die Beträge als Geschenk Steuern bezahlt), während Erbschaftssteuern sind quottax inclusivequot (dh Erbschaftssteuer werden bezahlt Auf die als Erbschaftssteuern gezahlten Beträge), was zu niedrigeren effektiven Steuersätzen für Geschenke führt. Zum Beispiel, um ein Geschenk von 3.000.000 zu machen, muss der Spender zahlen 1.290.800 der Bundes-Geschenk Steuer für einen Netto-Kosten von 4.290.800. Um 3.000.000 an Erben unter einem Testament zu übergeben, würde es 5.868.445 kosten. Bundesgeschenk Steuern werden auf den Spender verhängt und gelten für abgeschlossene Transfers von Eigentum durch Geschenk. Eine Eigentumsübertragung durch Schenkung gilt als vollständig, wenn der Spender sich mit der Herrschaft und Kontrolle über das Eigentum getrennt hat, um ihm oder ihr keine Befugnis zu geben, seine Verfügung zu ändern, sei es zu seinem eigenen Vorteil oder zum Vorteil eines anderen Ist das Geschenk unvollständig, wenn der Spender unter anderem die Befugnis erhält, neue Begünstigte zu benennen oder die Interessen der Begünstigten zwischen sich zu ändern. Bis vor kurzem war es eine offene Frage, ob es ein abgeschlossenes Geschenk einer nicht ausgegebenen (verfallbaren) Option geben könnte. Die IRS hielt in einer Entschädigungsregelung von 1998 jedoch fest, dass: die Überweisung an einen Familienangehörigen ohne Rücksicht auf eine nicht-statutarische Aktienoption zu einem späteren Zeitpunkt (i) Der Zeitpunkt, zu dem das Recht zur Ausübung der Option nicht mehr auf die Erbringung von Dienstleistungen durch den Übertrager konditioniert ist. In anderen Worten, für geschenkliche Steuerzwecke ist eine übertragene Option kein abgeschlossenes Geschenk, bis die Option vollstän - dig wahrgenommen ist (nicht fälschungssicher) . Dieses Urteil hat zu einem gewissen Grad das Interesse an der Übertragung nicht gedeckter Optionen verringert, da bei einer voll ausgeschöpften Option der Wert voraussichtlich höher sein wird als zum ursprünglichen Zeitpunkt der Gewährung. Aus der Sicht der Nachfolgeplanung entfernt die Übertragung der Option unter diesen Bedingungen jedoch noch die Option (und den Basiswert, wenn der Optionsnehmer die Option ausüben würde) aus dem Optionsrecht. Darüber hinaus beseitigt die Zahlung der Ertragsteuern durch den ursprünglichen Optionsnehmer zum Zeitpunkt der Ausübung der Option zusätzliches Geld aus dem Anwartschaftsgegenstand, wodurch dem Erwerber der Einkommensteuerpflicht grundsätzlich ein steuerfreies Geschenk gegeben wird. Ein weiteres Problem in Bezug auf eine übertragene Option ist, wie man seinen Wert zu bestimmen. In einem 1998 Revenue Procedure, die IRS zur Verfügung gestellt eine Methode für die Bewertung einer übertragenen Option für Geschenk-, Immobilien-und Generation-Skipping Transfer Steuern. Das Erhebungsverfahren gilt nur für die Bewertung von nicht öffentlich gehandelten Ausgleichsoptionen auf börsennotierte Aktien und sieht vor, dass die Steuerzahler ein allgemein anerkanntes Optionspreismodell wie das Black-Scholes-Modell oder eine akzeptierte Version des Binomialmodells verwenden können, um den Wert zu bewerten Option. (Eine Reihe weiterer Bedingungen und Anforderungen gelten ebenfalls.) Die Methodik des Erlösverfahrens ist lediglich ein sicherer Hafen. Da es sich um einen sicheren Hafen handelt, bietet es einen sehr konservativen Ansatz zur Bewertung einer Option. Ein Steuerpflichtiger kann sich beraten lassen, eine Bewertung von einem unabhängigen Gutachter zu erhalten, die zu einer niedrigeren Bewertung führen könnte. DRAWBACKS VON TRANSFERABLE STOCK OPTIONEN Steuerausgaben Als die Höhe des Einkommens ein Vorstand wird bei einem Familienmitglied zu erkennen, die Ausübung einer übertragenen Option hängt von der künftigen Aktienkurse und der Zeitpunkt der Steuerpflicht kann nicht mit Sicherheit vorhergesagt werden, müssen Unternehmen und Führungskräfte vorsichtig sein Wie der Vorstand in der Lage sein wird, eine potenziell große Verrechnungssteuerpflicht auf die Erträge zu erfuellen, wenn er erkannt wird. Securities Issues Gemäß § 16 (a) des Börsengesetzes sind Insider (Officers, Directors und mehr als 10 Prozent Aktionäre) verpflichtet, öffentliche Berichte über Geschäfte in Aktienwerten (einschließlich Optionen) ihrer Gesellschaften einzureichen. Gemäß § 16 Buchstabe b des Börsengesetzes können Emittenten Gewinne, die von solchen Insidern aus Käufen und Verkäufen oder Verkäufen und Einkäufen der Emittenten in einem Zeitraum von sechs Monaten realisiert werden, zurückgewinnen. In Verbindung mit den Änderungen der Formular S-8-Regeln hat die SEC Änderungen der Stimmrechtsvertretungsregeln hinsichtlich der Berichterstattung über übertragene Optionen vorgenommen. Die summarische Vergütungstabelle muss Optionen umfassen, die einem Optionsnehmer gewährt wurden, der später übertragen wurde. Ebenso müssen derartige Optionen in die Optionstock-Aufwertungsrechte-Zuteilungstabelle aufgenommen werden (eine erforderliche Tabelle in einer Proxy-Anweisung, die Informationen über die Gewährung von Aktienoptionen und Aktienwertsteigerungsrechten enthält). Die SEC schlägt vor, aber nicht erforderlich, dass die Übertragbarkeit einer Option offen gelegt wird. Corporate Governance-Fragen Aus Sicht der Corporate Governance ist besorgniserregend, dass durch die Übertragung von Optionen auf ein Familienmitglied der beabsichtigte Anreizwert der Optionsgewährung gemindert wird. Um dieser Sorge zu begegnen, haben einige Unternehmen Beschränkungen auferlegt, welche Optionen übertragen werden können (wie nur an unmittelbare Familienmitglieder). Die Übertragbarkeit kann zum Beispiel auch auf die Genehmigung eines Entschädigungsausschusses eines Unternehmens oder auf die Erfüllung bestimmter Richtlinien für die Aktienbeteiligung gerichtet sein. Die Änderung eines Plans zur Übertragung der Übertragbarkeit von Optionen auf Familienangehörige bedarf keiner Zustimmung der Aktionäre nach Regel 16b-3. Allerdings kann das Gesellschaftsrecht oder die Bedingungen eines Plans unter bestimmten Umständen die Zustimmung des Aktionärs zu einer solchen Änderung erfordern. SCHLUSSFOLGERUNGEN Die Änderungen zu Regel 16b-3, Form S-8 und jüngsten IRS-Regelungen haben neue Möglichkeiten für die Nachfolgeplanung für hochkompensierte Führungskräfte eröffnet. Führungskräfte haben nun die Möglichkeit, nicht-statutarische Aktienoptionen an ihre Kinder oder andere Familienmitglieder per Geschenk zu überweisen. Durch die Übertragung einer Option, bevor sich der Wert des zugrunde liegenden Bestandes erfreut, sind die Leistungen eine niedrigere Erbschaftssteuer und eine niedrigere, wenn überhaupt, Schenkungssteuer. Allerdings müssen vor der Übertragung einer Option eine Reihe von steuerlichen und anderen Fragen berücksichtigt werden. Das Konzept der Übertragung von Aktienoptionen gilt nur für quotnonstatutoryquot Aktienoptionen, da die Steuergesetze die Übertragbarkeit von Anreizaktienoptionen (mit Ausnahme des Willens oder der Gesetze der Abstammung und des Vertriebs) verbieten. Des Weiteren ist anzumerken, dass eine Option nur dann übertragen werden kann, wenn die Bedingungen des Optionsplans oder der Optionsvereinbarung des Optionsnehmers dies zulassen. Der jährliche Ausschluss beträgt 10.000 Jahre, pro getan, jährlich für die Inflation indiziert. Verheiratete Spender können beschließen, Geschenke für geschenkliche steuerliche Zwecke aufzuteilen, die zu einem jährlichen Ausschluss von 20.000 Jahren pro getauscht werden. Rosenman amp Colin LLP Rosenman 575 Madison Avenue New York, NY 10022-2585 Telefon: (212) 940-8800 Fax: (212) 940-8776 805 15th Street, N. W. Washington, DC 20005-2212 Telefon: (202) 216-4600 Fax: (202) 216-4700 101 South Tryon St. Suite 3601 Charlotte, NC 28280-0008 Telefon: (704) 373-0751 Fax: (704) 375- 3766 One Gateway Center Newark, NJ 07102-5397 Telefon: (973) 645-0572 Fax: (973) 645-0573
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