Trading Strategien Of Unternehmen Insider

(ECGI) Christoph Schneider Universität Mannheim - Institut für Betriebswirtschaftslehre und Finanzen 1. November 2016 Wir testen zwei Komplementärstheorien des Instituts für Wirtschaftswissenschaften Optimierte Handelsstrategien durch die Analyse von Transaktionsmustern von Unternehmensinhabern: Informationsbasierte Theorien sagen voraus, dass die Anleger schneller handeln, wenn sie mit anderen konkurrieren, um dieselben Informationen zu nutzen. Liquiditätsbasierte Theorien prognostizieren das Gegenteil. Unsere Analyse unterstützt die Vorhersage von Liquiditäts-basierten Modellen: Insider nehmen länger, um den Handel abzuschließen, wenn sie mit Konkurrenz von anderen Insidern konfrontiert sind und sie handeln langsamer in weniger liquiden Märkten. Insider passen sich den Fluktuationen der Marktliquidität an. Wir identifizieren informierten Handel mit CARs, Unternehmens-News-Ankündigungen und Insider-Trading-Muster. Wir zeigen, dass für informierte Trades die Vorhersagen von informationsbasierten Modellen unterstützt werden. Anzahl der Seiten im PDF-Format: 72 Schlüsselwörter: Handelsplanung, informierter Handel, Blockhandel, Insiderhandel, Liquidität, Sarbanes-Oxley JEL Klassifizierung: G14, G34, G38 Datum: 27. Juli 2012 Letzte Änderung: 10. November 2016 Vorgeschlagen Citation Klein, Olga und Maug, Ernst G. und Schneider, Christoph, Handelsstrategien von Corporate Insiders (1. November 2016). Erhältlich bei SSRN: ssrnabstract2118110 oder dx. doi. org10.2139ssrn.2118110 Kontaktpersonen, die dieses Papier heruntergeladen haben, haben auch Folgendes heruntergeladen: 1. Die Gewinne für Insiderhandel: eine Leistungsbewertungsperspektive Von Leslie Jeng. Richard Zeckhauser. 2. Schätzung der Returns to Insider Trading: Eine Performance-Evaluation Perspektive von Leslie Jeng. Richard Zeckhauser. 3. Überreaktion und Insiderhandel: Beweise aus Wachstums - und Wertportfolios Von Michael Rozeff und Mir Zaman Menschen, die dieses Papier heruntergeladen haben, haben auch Folgendes heruntergeladen: 1. Die Gewinne für Insiderhandel: eine Leistungsbewertungsperspektive Von Leslie Jeng. Richard Zeckhauser. 2. Schätzung der Returns to Insider Trading: Eine Performance-Evaluation Perspektive von Leslie Jeng. Richard Zeckhauser. 3. Überreaktion und Insiderhandel: Beweise aus Wachstums - und Wertportfolios Von Michael Rozeff und Mir Zaman 4. Was Insider über das künftige Einkommen wissen und wie sie es nutzen: Beweis von Insider-Trades Von Bin Ke. Steven Huddart. 5. Markt-Effizienz-und Insider-Handel: Neue Beweise von Michael Rozeff und Mir Zaman 8. Performance-Bewertung mit Transaktionen Daten: die Aktienauswahl der Investment Newsletters Von Andrew MetrickTrading Strategien der Corporate Insider Universität Warwick - Warwick Business School Ernst G. Maug Universität Mannheim Business School Europäisches Corporate Governance Institut (ECGI) Christoph Schneider Universität Mannheim - Fachbereich Wirtschaft und Finanzen 1. November 2016 Wir testen zwei komplementäre Theorien der optimalen Handelsstrategien durch die Analyse von Transaktionsmustern von Unternehmensinhabern: Informationstheorien sagen voraus, dass Investoren Wenn sie mit anderen konkurrieren, um die gleichen Informationen zu nutzen. Liquiditätsbasierte Theorien prognostizieren das Gegenteil. Unsere Analyse unterstützt die Vorhersage von Liquiditäts-basierten Modellen: Insider nehmen länger, um den Handel abzuschließen, wenn sie mit Konkurrenz von anderen Insidern konfrontiert sind und sie handeln langsamer in weniger liquiden Märkten. Insider passen sich den Fluktuationen der Marktliquidität an. Wir identifizieren informierten Handel mit CARs, Unternehmens-News-Ankündigungen und Insider-Trading-Muster. Wir zeigen, dass für informierte Trades die Vorhersagen von informationsbasierten Modellen unterstützt werden. Anzahl der Seiten im PDF-Format: 72 Schlüsselwörter: Handelsplanung, informierter Handel, Blockhandel, Insiderhandel, Liquidität, Sarbanes-Oxley JEL Klassifizierung: G14, G34, G38 Datum: 27. Juli 2012 Letzte Änderung: 10. November 2016 Vorgeschlagen Citation Klein, Olga und Maug, Ernst G. und Schneider, Christoph, Handelsstrategien von Corporate Insiders (1. November 2016). Erhältlich bei SSRN: ssrnabstract2118110 oder dx. doi. org10.2139ssrn.2118110 Kontaktpersonen, die dieses Papier heruntergeladen haben, haben auch Folgendes heruntergeladen: 1. Die Gewinne für Insiderhandel: eine Leistungsbewertungsperspektive Von Leslie Jeng. Richard Zeckhauser 2. Schätzung der Returns to Insider Trading: Eine Performance-Evaluation Perspektive von Leslie Jeng. Richard Zeckhauser. 3. Überreaktion und Insiderhandel: Beweise aus Wachstums - und Wertportfolios Von Michael Rozeff und Mir Zaman Menschen, die dieses Dokument heruntergeladen haben, haben auch Folgendes heruntergeladen: 1. Die Gewinne für Insiderhandel: eine Leistungsbewertungsperspektive Von Leslie Jeng. Richard Zeckhauser. 2. Schätzung der Returns to Insider Trading: Eine Performance-Evaluation Perspektive von Leslie Jeng. Richard Zeckhauser. 3. Überreaktion und Insiderhandel: Beweise aus Wachstums - und Wertportfolios Von Michael Rozeff und Mir Zaman 4. Was Insider über das künftige Einkommen wissen und wie sie es nutzen: Beweis von Insider-Trades Von Bin Ke. Steven Huddart. 5. Markt-Effizienz und Insiderhandel: Neue Beweise von Michael Rozeff und Mir Zaman 8. Performance-Bewertung mit Transaktionen Daten: die Aktienauswahl der Investment Newsletters Von Andrew Metrick